3四维监测图
量能 · 杠杆 · 广度 · 结构
3.1 指数与量能（2026-10-21 收盘）
图 1｜指数归一化走势（2026-09-18 = 100）。全部为收盘值。区间涨跌幅排序：创业板指 −20.1% > 深证成指 −14.2% > 上证指数 −5.1%
图 2｜沪深两市合计成交额（柱）与上证指数（线）。深色柱为放量日、浅色柱为缩量日。整日区间 1.41–2.14 万亿，最新 1.43 万亿
3.2 杠杆资金：两融连续 8 日回落
图 3｜沪深北两融余额。截至 10/20 为 24,803 亿元（2.48 万亿），连续 8 个交易日回落，累计 −939.00 亿元
5 日缩水期间：26 个行业融资余额减少 （10/9–10/15 口径 [STALE]）
- 电子减少最多：−288.51 亿元（降幅 5.89%）
- 通信降幅最高：−9.69%；机械设备 −3.99%
- 逆势增加者：石油石化、商贸零售 （绝对额未披露 [MISSING]）
但已出现首个「反向信号」（10/15 单日 [STALE]）
- 10/15 单日融资净卖出：电子 −113.53 亿居首，通信、电力设备、机械设备、计算机居前
- 同日融资净买入居前：沪电股份 +4.00 亿、崇达技术、西部矿业
- 解读：个别标的的加杠杆抄底没有延续——10/16 两融余额再创新低 2.4889 万亿，这个「止跌前置条件」至今未成立
3.3 市场广度：上涨占比 35.6%（涨 1,981 / 跌 3,364）
图 4｜个股涨跌幅分布。2026-10-21 收盘：涨 1,981 / 跌 3,364，上涨占比 35.6%；涨停 55 家、跌停 12 家。样本 5,569 只
广度的"质量"需要打问号：上涨占比 35.6% 看似改善，但分布在「0~2%」区间的高达 1,413 家——是"普遍微涨"而非"强势领涨"。真正的健康修复需要伴随涨超 5% 家数（当前 110 家）的持续扩张与涨停家数（当前 55 家）的进一步抬升；另一侧仍有跌停 12 家、跌超 5% 788 家。
3.4 结构：主力资金 9/31 个行业净流入
图 5｜申万一级行业主力资金流向（亿元）。截至 2026-10-21 收盘，全市场主力净流出 90.2 亿元｜31 个一级行业中 9 个净流入
3.5 业绩面：三季报预告预增榜（已披露 515 家）
图 6｜已披露三季报预告公司前三季净利同比预增幅度（取预告区间中值，%）。报告期 2026-09-30｜已披露预告 515 家（去重后 168 家），取「预增」中值前 9 名；东岳硅材 +19398%、恒逸石化 +9964% 等 7 家增幅超 1500% 未入图
业绩与股价的错位，仍是当前最值得重视的矛盾：三季报预增榜（富春染织 +1,433%、远大控股 +954%、荣盛石化 +800%、星宸科技 +761%、翰宇药业 +746%）已从科技硬件扩散到化工、纺织、医药等更多行业，全市场已披露预告达 485 家（去重后 156 家）；而 10/19 指数翻红当天，科创50 仍收跌 −2.17%、成长端继续失血（资金数据为 11:28 快照 [STALE]，全市场主力净流出 194.3 亿元、32 个行业中仅 7 个净流入）。产业基本面的边际改善与成长股估值的持续压缩之间的分歧，就是磨底期的定义。
7数据快照与来源（可追溯）
按研股股标准标注每个数字的来源与时点；缺失标 [MISSING]、超 90 日标 [STALE]
| 指标 | 数值 | 时点 | 来源 | 标注 |
|---|
| 四大指数行情 | 见「今日快照」 | 2026-10-21 收盘 | 东方财富行情接口（前复权） | 收盘值 |
| 两市成交额 | 14,300 亿元 | 2026-10-21 收盘 | 东方财富行情接口 · 沪深加总 | 收盘值 |
| 涨跌家数 | 1,981 涨 / 3,364 跌（涨停 55 / 跌停 12） | 2026-10-21 收盘 | 东方财富全A列表 · 全样本统计 | 收盘值 |
| 涨跌幅分布 | 1,293 涨 / 4,182 跌（涨停 26 / 跌停 24），样本 5,568 只 | 2026-10-19 10:11 | 东方财富全A列表 · 全样本统计 | [STALE] 接口失败未刷新 |
| 两融余额（沪深北） | 24,803 亿元（−22.00 亿） | 2026-10-21 | 东方财富数据中心 · RPTA_RZRQ_LSHJ | 已验证 |
| 两融余额（沪深 2 市口径） | 24,951.57 亿元（−318.64 亿） | 2026-10-15 | Wind / 格上基金 | 口径差异 |
| 融资余额行业变化 | 电子 −288.51 亿（5 日）；通信降幅 9.69% | 2026-10-09~10-15 | 证券时报数据宝 | 已验证 |
| 主力资金流向 | 全市场主力净流出 90.2 亿元｜31 个一级行业中 9 个净流入 | 2026-10-21 收盘 | 东方财富行业资金流（31 个一级行业） | 收盘值 |
| 市场整体市盈率（整体法） | 全A 16.74 倍；除银行 21.05 倍；银行 7.46 倍 | 2026-10-21 收盘 | 东方财富全A列表 f9/f20/f100 · 本地计算（Σ市值 ÷ Σ净利TTM） | 收盘值 |
| PE 近 3 年滚动分位 | 57.9%（减仓线 80% = 23.72 倍，除银行口径） | 2026-10-21 收盘 | 中证全指 000985 历史 PE × 银行占比换算 · 730 交易日窗口（2023-10-18 起） | 仅作减仓提醒 |
| 北向（陆股通）成交额 | 2,597.97 亿元（占两市 15.91%） | 2026-10-15 | 交易所披露 | 仅成交额，无净买入 |
| 隔夜美股 | 道指 +1.08%、标普 +0.33%、纳指 +0.08% | 2026-10-15 收盘 | 行情接口 | [STALE] 未更新 |
| 10 年期美债收益率 | 约 5.3%（10/14 口径） | 2026-10-14 | 媒体转述 | [MISSING] 需更新 |
| 三季报预告 | 515 家已披露（2026-09-30） | 2026-10-21 | 东方财富数据中心 · 业绩预告 | 持续更新 |
| 中证红利指数 | 10/15 下跌 2.4% | 2026-10-15 | 中金报告 | 已验证 |
| LPR 报价日 | 每月 20 日（惯例） | — | — | [待核实] |
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